【期权学苑】李老师交易展示第3期-4188云顶集团

说明：

本帐户为在策略星平台申请的模拟账户。

初始资金：500万元；

起始时间：2018年8月6日；

交易对象：期权和对应标的；

交易理念：用“利息”买“彩票”；

 

一、上周市场回顾：

   1、豆粕：

  a、行情回顾：

        

上周         在中美重回谈判桌和北美天气利好的双重影响下，行情出现百点的跌幅。

期权隐含波动率逐步走高。

周四调整豆粕期权持仓，做多波动率。

     

          b、持仓风险与利润来源：

    现在是纯做多豆粕的波动率策略，主要的风险是theta和-vega；也就是持仓的主要风险来源于避险情绪降低导致的隐含波动率降低和时间损耗的风险。

主要利润来源gamma和 vega；也就是避险情绪抬升引发的波动率升高和中美贸易战局势明朗后的豆粕价格的大幅波动。

l  后    c、期交易思路：

    做多连粕波动率！ 

 

      2、白糖：

          a、 行情回顾：

   

      在前一周白糖走出了一波顺畅的下跌行情后，上周先是震荡筑底，周五收出一根百点长阳，期价重新回到近期反弹的高位区域；

  期权隐含波动率也维持高位震荡。

    周中，对持仓进行调整；

    说明:

  大家在交易不活跃远期期权的时候，可能会出现一种“虚赢”或“虚亏”的情况，这个和盈亏的计算方式有关；

  例如：周三sr1905-c-4900：收盘的盈亏计算价是“最新价”222，而实际的最后报价是233：235.5；如果按最后报价的中间价234计算盈亏，那么实际少计算盈利6000元。这就是在期权里，会有做市商报价，但是不一定有最新的成交价。

 

l           b、持仓风险和利润来源：

主要的持仓风险： vega和gamma；主要利润：-vega和theta；

也就是，当行情快速波动的时候，会给持仓带来风险；

行情进行区间震荡，波动不大的时候，会盈利；

还有，时间是我们的朋友！

l  近

期        c、交易思路：

    做空波动率，与时间做朋友；

 

二、上周交易记录：

   2018年8月20日星期一~8月24日星期五，持仓情况：

 

 

  

    三、账户情况汇总

     现在，整体持仓的风险敞口都比较大，盈亏波动也会加大！

a、账户情况：

 

    b、市值权益变动曲线：

 

    c、每日盈亏数据